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金融信息处理基础技术

2019-12-24 10:43

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  关联与清洗是进行数据处理最基本和常用的手段。在数据关联处理过程中,往往将各种数据与相应金融产品进行关联或者在金融产品之间进行关联。

  (一)各种数据与相应金融产品之间的关联

  在数据与产品进行关联方面,我们认为金融数据库就是金融知识在业务上的表?#20013;?#24335;。因此投资和学术研究的思路同样也应该是我们设计数据库的思路,并在实际设计的?#29616;?#36807;程中不断地贯彻和深化。在具体业务设计时,我们以应用为导向,以业务背后的理论和专业知?#27573;?#35270;角,以投资和学术研究的思路为指导进行数据关联处理。结?#29616;行?#24211;关系型数据库的特点,在设计的时候既要考虑同一主题下不同表之间的内在联系,也要关注同一个数据库之下不同主题之间的关系。因此在建一个表的时候,就整体考虑把表的建设纳入主题的构建中,对加强数据库结构的稳定性以及关联性具有重要影响。基于以上思想,数据库建设基本理念以系统表为基础,建立数据库各主题及各表之间的关联关系;在主题的设计时,以业务基础表为基础,关联辐射出各主题的业务明细表。

  金融市场本身是一个信息市场,每一个信息所反映的都是具体的事件,而每个事件所反映的又都是一些“主体”信息。这些主体包含国家、区域组织、政府部门、上市公司、银行、上市公司高管、实际控制人(含自然人)、股票(证券性质)、基金(证券性质)等。数据库系统表是整个数据库架构的骨架部分,基于它们将建立各主题及各金融产品之间的关联。基于对金融市场组成部分的理解,系统表包含了三个部分:机构、证券、人员。

  机构包含法人类主体(行政单位、事业单位、社会团体、企业单位),合约类主体(各种社保基金组合、基金组合、信托资金组合),会计类主体[部?#21046;?#19994;的?#31181;?#26426;构(重要性)、合伙单位](某“组织”信息只要满足以上三类中?#25105;?#19968;类,均可收录?#20132;?#26500;基本信息,具体是否收录,则根据业务以及重要性来判断)。证券包括股票、基金、债券、商品期货、金融期货、期权、指数以及其他衍生品。人员包含政府人员、财经知名人士、上市公司高管、基金经理、实际控制人、证券从业人员、其他重要中介人员。

  机构的信息在机构基本信息表中进行记录,建立机构信息表主要基于以下三个目的:

  (1)机构信息标准化和规范化。建立机构基本信息表的一个非常重要原因,就是为了保证机构信息的标准化和规范化。由于机构信息可能会在不同的年度重复出现(纵比),也会在不同的主题信息下出现(横比),如果我们储存的仅仅是机构的名称,则可能会因为名字的稍微差异,使人产生误解并降低了数据的质量。

  (2)检索加工?#26082;?#21644;便利。建立机构基本信息表,并对不同的机构进行标识:“代码化,,和“唯一化”,为我们数据的加工和检索带来了极大的便利和可行性,也会提高检索的效率。

  (3)统一维度。机构基本信息表的定位是全库的公共表,说明该维度是全库统一的,这就使各个主题信息的交错关联成为可能。

  证券类的相关信息在证券基本信息表中汇总,建立证券基本信息表并赋予每个证券唯一的ID,主要是基于以下三个原因:

  (1)证券唯一标识。证券代码(Symbol)作为证券的唯一标识,是受证券市场和时点以及种类的限制。从纵向来讲,证券代码存在重复利用的可能或事实;从横向来讲,不同市场间同一个证券代码代表着不同的含义。因此,证券代码作为关键标识,是存在很大限制的。

  (2)简化业务表结构。由于证券基本信息表的存在,会让涉及证券代码的业务表的结构得到很大的简化。如研究报告关联证券信息表,只需一个字段证券ID就可以了?#29615;?#21017;,则需要证券代码、证券类别、证券市场等至少三个字段来表示,而且证券代码可能还存在问题。

  (3)有利于数据的存储更新。若是以上两个原因,可以通过?#27833;?#26469;实现,但是建立了物理表,则有利于数据的更新和保存。

  我们将市场参与者的个人信息统一收录到人员列表中。建立人员列表的目的如下:

  (1)人员唯一化。人员ID类似?#29992;?#36523;份证号,只要是同一个人,不管其他信息如何发生变化,即使姓名发生变更,也不用新增ID。同一个人,不管在何种场景,如果一个人在A公司是董事,在B公司任独立董事,在交易所兼任发审委员,同时又是某只基金的经理,通过这四个机构检索出来的这个人,ID都是一样的。

  (2)维护标准化。不管是上市公司的高管还是基金经理,都是到同一张表格去维护个人信息,既减少了维护压力,又统一了数据标准,避免了同一时间、不同业务场景调用的同一个人的信息出现不一致的情况。

  (3)精简业务表机构。业务表可以只存储人员ID,其他信息可以去人员列表关联提取。除上述三个系统表之外,为了将公用信息标准化、数字化,我们对各主题公用的一些可编码的内容进行了编码,建立公共参数表记录与维护。公共参数表的建立基于以下目的:

  (1)提高数据规范。把可枚举的参数进行标准化、编码化,相对直接存储文本信息而言,提高了数据的质量,从源头上保障了数据的一致性和规范性。

  (2)统一数据维度。公共参数表,既然定义为公共,则说明这部分参数是适用于整个?#34892;?#24211;系统的。这种适用于整库的参数设计思路,保证了各主题数据的可比性、一致性,也为后续的数据加工提供了条件。

  (3)便于维护。把参数表提到公共表的地位,并集中到几个表进行维护,便于数据的管理和质量控制。

  (4)简化业务表关系。由于把参数集中到有限的几个表,业务表需要调用的参数,就只需关联这几张表,简化了数据表之间的关系,降低了数据应用的?#35759;取?/p>

  (5)数据加工提供便利。参数的编码化维?#28982;?#20026;数据的加工提取提供了极大的便利性和精准性。

  (6)维?#31181;行?#24211;的结构稳定性。对于一些可编码的信息,?#34892;?#24211;结合编码设计成纵表的形式,?#32972;?#29616;业务的扩展和提升,只需要在公共参数表中维护编码,而不需要改变?#34892;?#24211;的结构,有利于?#34892;?#24211;的稳定性。

  (二)金融产品间的关联

  除了将数据与金融产品进行关联外,数据库建设过程中还应将金融产品之间进行关联'数据库应该建设为关系型数据库。?#19978;?#32479;表、业务基础表和业务明细表几部分组成,

  li第二章金融信息处理技术I053其中,从市场参与者的角度,以机构或证券为基础又分为各主题信息,主题中在业务基础表中存储ID信息和基本情况,其余由业务基础表辐射衍生出的业务明细表分别以ID关联到业务基础表,可以取得相应的基本信息。

  以证券维度的数据为例,每个证券品种分别以主题的形式管理,各主题?#21152;?#35777;券的基本信息表,在该表中记录基本情况并生成各品种的证券ID,生产的证券ID又汇总到系统表的证券基本信息表,便于跨品种的管理和关联,同时各主题内各业务明细表也是通过ID信息与相应的基本信息表进行关联。如此,ID信息作为各业务及各品种的线索,将整个数据库整体关联管理起来,实现真正的稳定性和关联性。

  不同的证券品种之间如需要相互提取信息,也可以通过ID进行关联和衍生,如指数与其成份股、基金与其投资明细等,均是在业务表中存储相关的证券ID信息,再通过证券ID关联提取需要的信息。

  (三)兼并、收购、更名、借壳的关联

  在真实的业务中,这几项的意义各不相同,但是存在一定的关联。

  兼并通常是指一家企业以现金、证券或其他形式购买取得其他企业的产权、使其他企业丧失法人资格或改变法人实体,并取得对这些企业决策控制权的经济行为。兼并是合并的形式之一,等同于我国《公司法》中的吸收合并,指一个公司吸收其他公司而存续,被吸收公司解散。

  收购是指一个公司通过产权交易取得其他公司一定程度的控制权,以实现一定经济目标的经济行为。收购是企业资本经营的一?#20013;?#24335;,既有经济意义又有法律意义。收购的经济意义是指一家企业的经营控制权?#36164;鄭?#21407;来的投资者丧失了对该企业的经营控制权,实质是取?#27599;?#21046;权。从法律意义上讲,中国《证券法》规定,收购是指持有一家上市公司发行在外的股份的30%时发出要?#38469;展?#35813;公司股票的行为,其实质是购买被收购企业的股权。

  数据库建设过程中设置并购重组主题反映这类事件。该主题详细介绍了上市公司作为参与方和对方进行交易的整体事件信息,收录的具体业务包括资产收购、资产剥离、资产置换、吸收合并、要?#38469;展骸?#20538;务重组、股份回购。并购重组并非?#26082;?#30340;法律概念,只是市场上的通常说法,上市公司并购重组主要包括控制权转让(收购)、资产重组(购买、出售或置换等)、股份回购、合并、分立等对上市公司的股权控?#24179;?#26500;、资产和负债结构、主营业务及利润构成产生?#27927;?#24433;响的活动。并购与重组可大?#34385;?#20998;,并购主要涉及公司股权结构的调整,其目标大多指向公司控制权变动,核心内容是“股东准入”;重组则主要涉及公司资产、债务及业务的调整,其目标是优化公司的资产规模和质量、产业或行业属性,核心内容是“资产业务准入”。但是,自出现以股权类证券作为交易支付手段后,两类“准入”可通过一项交易同时完成,因此二者之间的界限逐渐模糊。

  借壳是指一间私人公司通过把资产注入一家市?#21040;系?#30340;已上市公司,得到该公司一定程度的控股权,利用其上市公司地位,使母公司的资产得以上市。?#34892;?#24211;通过记?#38469;?#20214;发生的整体过程和事件发生双方前后的信息变化来反映整个借壳事件。借壳事件并没有规定的流程及规范,而是一个通俗的说法,并且在实际操作中,会根据双方的情况,调整整体流程,以期最终达到上市的目的。但是无论如何调整操作过程,实?#35782;及?#38543;着资产的注入行为,典型操作如吸收合并、资产置换等,伴随着这些操作过程,也会产生一些比较明显的行为或影响,如取?#27599;?#21046;权、成为控股股东、更名、股权转让、资产剥离、资产收购等。总的?#27492;擔?#20511;壳的过程基本都无法离开常规的并购重组,但是借壳只是一种常用的、

  形象的说法,而到现在为止,并没有作为一种有固定流程、权威判定标准的企业行为有明确定义,因此在判断上,我们是以其实际产生的结果进?#20449;?#23450;是否发生借壳行为,通常会参考是否为重大资产重组进?#20449;?#26029;。

  如上所述,并购重组和借壳的信息常常会存在交集,同时也可能伴随着更名,如借壳事件发生时,通常壳公司会被更名。但是更名作为公司变更的一种,也可能并不伴随并购重组或借壳发生。因此,这四种业务均反映公司行为,互有交叉也各不相同。但因其都是公司层面的行为.因此每类事件发生时,都会记?#38469;?#20214;双方的机构ID,以便关联查询。

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